Los futuros financieros son algunos de los activos más populares en la actualidad, dada su amplia trayectoria en los mercados. De la misma manera, se destacan por los tipos de intercambios que permiten llevar a cabo, entre los agentes involucrados. ¿Alguna vez ha escuchado hablar de este tipo de contratos? Conozca un poco más sobre sus fundamentos y conceptos básicos, a lo largo de este artículo.
Contenido
- ¿Cómo funcionan los futuros financieros?
- ¿Qué son los futuros en Forex?
- ¿Cómo se determina el precio de los futuros?
- ¿Qué se negocia en el mercado de futuros?
- ¿Cuál es la diferencia entre losfuturos y los CFDs?
- Opere CFDs de múltiples activos subyacentes con InvestLite
¿Cómo funcionan los futuros financieros?
Los contratos de futuros funcionan como un tipo de intercambio de compra o venda, ejecutado entre dos partes que planean tratar de tomar ventaja, de las fluctuaciones del activo en cuestión. Generalmente, este tipo de inversiones financieras se realizan involucrando la entrega o adquisición física o financiera de elemento pactado, en una fecha futura y a un precio que ya ha sido determinado por los agentes, con previa anticipación.
Por ejemplo, para entender un poco más sobre cómo funcionan los futuros financieros, es preciso tener en cuenta las características fundamentales de estos acuerdos:
- Se consideran como contratos estandarizados respecto a sus especificaciones: fecha de vencimiento, objetivo del acuerdo (comprar o vender), así como el importe nominal requerido.
- Se negocian en mercados organizados y regulados como, por ejemplo, a través de bolsas de valores. Estos parqués financieros permiten poner en contacto tanto a los compradores con los vendedores, mientras inspecciona las transacciones realizadas.
Si desea conocer más respecto a cómo invertir en bolsa, tenga en cuenta que usualmente, estas cuentan con requisitos de ingreso específicos y que es posible que sea necesario realizar el proceso, a través de un intermediario como un corredor del bolsa.
- Los activos negociados, como se mencionó anteriormente, pueden ser entregados tanto en forma física, como subyacente. La última, no requiere la adquisición real del elemento pues, por ejemplo, si se pacta un futuro sobre el IBEX 35, el desarrollo del precio del índice será la base que permita determinar las demás especificaciones del acuerdo.
- Tanto los compradores como los vendedores adquieren derechos y obligaciones ante los futuros financieros. Por ejemplo, en una operación de venta, los vendedores deben ejecutar la entrega del elemento pactado, mientras que los compradores están en el derecho de recibirlo, en la fecha estipulada.
¿Qué son los futuros en Forex?
Los futuros en Forex son contratos que se establecen entre dos participantes, quienes acuerdan comprar o vender cierta cantidad de una o varias divisas, a cierto precio, y en una fecha a futuro. La oferta de futuros financieros sobre divisas puede variar, de acuerdo a la bolsa en la cual se ejecute la negociación. Por ejemplo, es común encontrar operaciones de Euro vs Dólar (EUR/USD), ya que es el par más líquido de todo el mercado FX.
Sin embargo, existen múltiples alternativas disponibles, las cuales (en su mayoría), se ejecutan en la Chicago Mercantile Exchange (CME), en Estados Unidos. Lo que se negocia en este mercado de futuros es el tipo de cambio entre ambas divisas, como una operación de cobertura contra el riesgo que pueden presentar una fluctuación inesperada.
También, actualmente es posible operar con contratos de futuros mini, lo que implica un tamaño menor a los conocidos generalmente, que puede ser hasta 10 veces más pequeños. En relación con lo anterior, algunas de las bolsas más populares alrededor del mundo, para operar con futuros de Forex, son:
- Tokyo Financial Exchange (TFX).
- Chicago Mercantile Exchange (CME).
- BM&F Bovespa.
De la misma manera, algunos de los futuros financieros en Forex, que pueden negociarse en los mercados actuales, son:
- EUR/USD
- GBP/USD
- EUR/GBP
- JPY/USD
- NZD/USD
- CHF/USD
- EUR/CHF
¿Cómo se determina el precio de los futuros?
El precio de los futuros se determina, en gran medida, por la oferta y demanda que exista sobre el activo, al momento de negociarlo. Sin embargo, también existen otros tipos de variables que intervienen en el cálculo como, por ejemplo:
- Se tiene en cuenta el precio de cotización del activo.
- El tipo de interés del mercado.
- Los días vigentes del contrato, entre la fecha de inicio y de liquidación.
- Los dividendos por recibir.
En el mercado de futuros, se conoce como “coste neto de financiación” a la diferencia que se presenta entre el precio del activo, el día de hoy, y al plazo de liquidación elegido. También, es preciso resaltar que, al ser instrumentos de inversión a corto, mediano e incluso largo plazo, es preciso analizar el desarrollo de los activos, durante las sesiones bursátiles, como una medida para gestionar lo riesgos financieros, en condiciones normales de mercado.
¿Qué se negocia en el mercado de futuros?
En este mercado se negocian contratos de activos financieros, cuya entrega se pacta en fechas futuras. La oferta de los instrumentos que compondrán los futuros financieros, depende a su vez, del portafolio disponible por parte de cada intermediario. Sin embargo, las bolsas de valores que permiten las negociaciones de este tipo de acuerdos, se destacan por ofrecer productos como:
| Bolsa de valores |
Activos transados |
|---|---|
| Chicago Mercantile Exchange |
- Tipos de interés de divisas - Acciones - Productos básicos (ganado vivo, leche, polvo, queso, mantequilla, madera, etc.) - Metales preciosos |
| London Metal Exchange |
- Metales preciosos (8 tipos) - Plástico (2 tipos) - Índice (este abarca 6 metales preciosos primarios) |
| Tokyo Financial Exchange |
- Acciones - Valores convertibles |
¿Cuál es la diferencia entre los futuros y los CFDs?
Existen distintas diferencias entre los futuros financieros y los CFDs, dentro de las que se destacan: el lugar en el que se negocian, las características de los contratos, así como el plazo de liquidación de cada uno. A continuación, usted podrá conocer un poco más de qué se trata cada una de estas disparidades.
- Negociación. Los contratos de futuros se llevan a cabo en mercados organizados, mientras que los CFDs se ejecutan en mercados OTC, también conocidos como extrabursátiles.
- Características. Como se mencionó anteriormente, los futuros cuentan con especificaciones estándar. Por el contrario, los Contratos por Diferencia pueden modificarse de acuerdo con los intereses, objetivos o capital de cada trader.
- Plazo. Finalmente, los futuros cuentan con una fecha de liquidación específica, definida previamente al momento de pactarlos. Para el caso de los CFDs, estos pueden ejecutarse a corto o mediano plazo, y pueden liquidarse en el momento en que el trader lo considere necesario.
- Activos. A través de los futuros, se acuerda tanto la compra o venta física o financiera de un instrumento de interés. Sin embargo, para los Contratos por Diferencia esto funciona sólo financieramente, lo que quiere decir que no se entrega realmente ningún elemento, pues sólo se operan como subyacentes.
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Preguntas relacionadas – FAQs
¿Cuál es la diferencia entre una opción y un futuro?
Una de las principales diferencias entre los futuros financieros y las opciones, es que las segundas sólo otorgan derechos y no obligaciones, como es el caso de los primeros. Además, al comprar o vender una opción, el trader o inversionista debe pagar una prima, que corresponde al importe necesario por adquirirla.
¿Qué tipos de productos derivados existen?
Actualmente, son múltiples los derivados financieros que existen en los mercados. Cada uno de ellos cuenta con características y especificaciones detalladas, los cuales permiten tratar de tomar ventaja de las fluctuaciones de los activos, según la especulación realizada. No obstante, algunos de los más destacados son:
- Contratos por diferencias
- Contratos de futuros
- Swaps
- Forwards
- Opciones
